Chủ YếU Kế Toán Phân tích mức độ tín nhiệm

Phân tích mức độ tín nhiệm

Tử Vi CủA BạN Cho Ngày Mai

Các nhà quản lý tín dụng đang tuyệt vọng tìm cách để xác định - và bảo vệ công ty của họ chống lại - những nguy cơ tiềm ẩn. Đối với Jim Ludlow, giám đốc tín dụng nhóm hóa chất tại Air Products and Chemicals, có trụ sở tại Allentown, Pa., các Tỷ lệ tài chính cần xem xét khi xem xét cấp tín dụng cho khách hàng là tỷ lệ bao phủ lãi suất. Ông nói: “Sự tồn tại của một công ty yếu kém về tài chính phụ thuộc vào khả năng tạo ra đủ tiền mặt để trang trải các khoản thanh toán nợ, vì vậy thay vì sử dụng phương pháp tiếp cận theo định hướng bảng cân đối truyền thống để phân tích khách hàng - hãy xem xét những thứ như tỷ lệ hiện tại tài sản trên nợ hoặc tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu - Tôi tập trung vào dòng tiền. ' Tỷ lệ bao phủ lãi suất có thể được tính theo ba bước tương đối đơn giản:

1. Tìm ra dòng tiền từ hoạt động kinh doanh - thu nhập của một công ty trước lãi suất và thuế, được thêm vào khấu hao, khấu hao và các giao dịch khác. Tất cả những con số đó được liệt kê trên 'báo cáo lưu chuyển tiền tệ' của một công ty, mà các công ty đại chúng chuẩn bị cho báo cáo hàng năm của họ. Các công ty tư nhân có khả năng chuẩn bị thông tin tương tự cho các chủ ngân hàng của họ.

2. Tìm hiểu chi phí lãi vay phải trả. Quên con số lãi-chi phí mà bạn thấy trên bảng cân đối kế toán, có thể dễ tìm hơn. Có thể có sự khác biệt lớn giữa tiền lãi được liệt kê cho các mục đích thuế và số tiền thực trả cho ngân hàng, mà bạn nên yêu cầu nếu nó không được ghi chú trong báo cáo hàng năm.

3. Phân chia dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cho chi phí lãi vay đã trả. Ludlow nói: “Tôi tìm kiếm một tỷ lệ cao hơn ba trên một, điều này cho thấy rằng ban lãnh đạo có khả năng thanh toán các khoản nợ đáng kể. 'Khi tỷ lệ này giảm xuống dưới ba trên một, tôi sẽ thăm dò thêm trong phần chú thích tài chính, trực tiếp với công ty, với Dòng giá trị, Standard & Poor's, hoặc bất kỳ nguồn thông tin nào khác mà tôi có thể tìm thấy để đánh giá việc quản lý áp lực hoạt động đang gặp phải và liệu nó có thể thanh toán các hóa đơn của chúng tôi hay không. Khi tỷ lệ này giảm xuống dưới 1-1, điều đó cho thấy rõ ràng ban lãnh đạo đang chịu áp lực rất lớn trong việc huy động tiền mặt. Nguy cơ vỡ nợ hoặc phá sản là rất cao.

Ông nói: “Bằng cách dựa trên tỷ lệ này, chúng tôi đã tránh được sự can dự của hai công ty đã nộp Chương 11. 'Chúng tôi cũng đã thực hiện các bước để giảm bớt các khoản phải thu của mình với một số công ty có rủi ro cao khác. Tỷ lệ bao phủ lãi suất là một công cụ đánh giá tín dụng quan trọng. ' - Jill Andresky Fraser