Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) là một phép đo chính về tính thanh khoản của doanh nghiệp nhỏ. Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt là số ngày từ khi thanh toán cho nguyên vật liệu thô hoặc hàng hóa được bán lại và nhận được tiền từ việc bán hàng hóa được làm từ nguyên liệu thô đó hoặc được mua để bán lại. Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt đo thời gian từ khi xuất ra tiền đến khi thu hồi được tiền. Chu kỳ là thước đo thời gian mà các quỹ được ràng buộc trong chu kỳ. Phương pháp đo lường CCC minh họa một công ty có thể chuyển đổi sản phẩm của mình thành tiền mặt nhanh chóng như thế nào thông qua bán hàng. Chu kỳ càng ngắn thì doanh nghiệp tạo ra càng nhiều vốn lưu động và càng ít phải đi vay.
Quản lý hiệu quả chu kỳ chuyển đổi tiền mặt là cấp thiết đối với các chủ doanh nghiệp nhỏ. Thật vậy, CCC được các nhà kinh tế và tư vấn kinh doanh coi là một trong những thước đo trung thực nhất về sức khỏe của doanh nghiệp, đặc biệt là trong các giai đoạn tăng trưởng. Các tỷ lệ và thước đo thường được sử dụng khác trong hoạt động của công ty có thể không cung cấp thông báo trước về vấn đề dòng tiền cũng như CCC. Ví dụ, các tỷ lệ hiện tại và nhanh chóng phổ biến với các công ty và chủ ngân hàng của họ. Tuy nhiên, trong thời kỳ mà việc thu gom chậm lại, vòng quay tài sản trở nên chậm chạp và các nhà cung cấp không gia hạn điều khoản vượt quá giới hạn đã thỏa thuận trước đó, một sự kết hợp rõ ràng đáng lo ngại, tỷ lệ hiện tại có thể sẽ tốt. Đồng thời, hệ số thanh toán nhanh thậm chí có thể được cải thiện hoặc duy trì ở mức ổn định, mặc dù công ty đang thực sự cần vốn lưu động đáng kể. Điều này xảy ra do các hạn chế về định hướng bảng cân đối của các tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh. Các tỷ lệ thường được sử dụng này không hoạt động tốt đối với một công ty đang trải qua một thời kỳ thay đổi nhanh chóng và năng động.
Thay vì các phép đo lường có khả năng gây hiểu lầm được đề cập ở trên, các chủ doanh nghiệp nhỏ nên xem xét sử dụng chu kỳ chuyển đổi tiền mặt, cung cấp khả năng đọc chính xác hơn về áp lực vốn lưu động đối với dòng tiền. Mục tiêu là giữ cho CCC càng thấp càng tốt. Trong các giai đoạn tăng trưởng, mục tiêu phải là cố gắng duy trì CCC không đổi. Trừ khi các chính sách về hàng tồn kho, tín dụng hoặc nhà cung cấp thay đổi, nếu không, tốc độ tăng trưởng nhanh sẽ không khiến CCC tăng lên. Việc dễ dàng tính toán tỷ lệ này làm cho nó trở thành một thước đo hấp dẫn hơn nữa để theo dõi hoạt động của doanh nghiệp và quản lý dòng tiền.
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt cho các doanh nghiệp nhỏ được dự đoán dựa trên bốn yếu tố chính: 1) số ngày khách hàng phải trả để trả những gì họ nợ; 2) số ngày mà doanh nghiệp cần để tạo ra sản phẩm của mình (hoặc hoàn thành dịch vụ của mình); 3) số ngày sản phẩm (hoặc dịch vụ) nằm trong kho trước khi được bán; 4) khoảng thời gian mà doanh nghiệp nhỏ phải trả cho các nhà cung cấp của mình. Các công thức sau có thể được sử dụng để xác định các yếu tố này:
- Số ngày phải thu — chia số dư khoản phải thu cho doanh số bán hàng của 12 tháng qua, sau đó nhân kết quả với 365 (số ngày trong năm).
- Số ngày tồn kho — lấy số dư hàng tồn kho, chia cho giá vốn hàng bán của 12 tháng qua, rồi nhân kết quả với 365.
- Số ngày phải trả của các khoản phải trả — lấy số dư các khoản phải trả của công ty, chia nó cho giá vốn hàng bán của 12 tháng gần nhất, rồi nhân con số kết quả với 365.
Một khi chủ doanh nghiệp nhỏ có trong tay những số liệu này, họ có thể xác định chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của công ty bằng cách cộng số ngày phải thu vào số ngày sản xuất và tồn kho, sau đó trừ đi số ngày phải trả. Điều đó sẽ hiển thị số ngày tiền mặt của một công ty bị ràng buộc và là bước đầu tiên để tính toán số tiền mà công ty sẽ muốn đảm bảo cho hạn mức tín dụng quay vòng của mình.
THƯ MỤC
Costa, John. 'Tăng trưởng đầy thách thức: Làm thế nào để giữ cho sự phát triển nhanh chóng của công ty bạn đi đúng hướng.' Quan điểm . Tháng 9 năm 1997.
Không, Andrew. Các thước đo hiệu quả kinh doanh . Nhà xuất bản Đại học Cambridge, 2002.
Sawyers, Roby và Greg Jenkins, Steve Jackson. Kế toán quản lý . Thomson South-Western, 2005.
'Những con số bạn sẽ cần.' Inc. Tháng 8 năm 1999.
