Cách các công ty mới thành lập được cấp vốn đang thay đổi và điều đó khiến các nhà đầu tư mạo hiểm truyền thống phải kinh ngạc.
Một công ty có tên là AngelList đã đưa ra một sản phẩm mới có tên AngelList Syndicates .
Thông qua AngelList Syndicates, các cá nhân giàu có có thể đầu tư tiền của họ với những nhà đầu tư được gọi là 'thiên thần', những người sẽ quay vòng và đầu tư số tiền tích lũy được vào các công ty khởi nghiệp.
AngelList sẽ thu 5% lợi nhuận mà các khoản đầu tư đó kiếm được. Các nhà đầu tư thiên thần sẽ nhận được 15 phần trăm. Những cá nhân giàu có sẽ nhận được phần còn lại.
Cuối tuần qua, doanh nhân kiêm 'thiên thần' Jason Calacanis đã gây chấn động thế giới khởi nghiệp khi cho biết anh sẽ đã bắt đầu Angel Syndicate và quyên góp được 300.000 đô la chỉ trong một tuần .
Đây là cách AngelLists Syndicates sẽ thay đổi mọi thứ, theo những người trong ngành:
Các nhà đầu tư thiên thần sẽ có thể 'dẫn dắt' các vòng trong giai đoạn đầu khởi nghiệp. 'Thiên thần' thường là những người giàu có, có mối quan hệ tốt trong ngành công nghệ, những người đầu tư tiền riêng của họ vào các công ty khởi nghiệp. Chúng đã tồn tại trong một thời gian dài. Nhưng nhờ có AngelList Syndicates, giờ đây họ có thể viết những tấm séc lớn hơn nhiều - những tấm séc lớn như những tấm séc mà chỉ các công ty đầu tư mạo hiểm chuyên nghiệp mới có thể viết được.
Việc gây quỹ sẽ không mất nhiều thời gian. Jason Calacanis, người đã huy động được 300.000 đô la thông qua AngelList Syndicate của mình, nói 'Các nhà đầu tư mạo hiểm mất hàng tuần để khiến đối tác của họ đồng ý về một thỏa thuận và tôi hiểu đó là một phần giá trị của họ đối với LP của họ. Nhưng nó cũng tạo ra vấn đề cho những người sáng lập, những người thường xuyên vướng vào xung đột đối tác (tức là bạn không ủng hộ khoản đầu tư vào Google của tôi và chúng tôi đã mất 250 triệu đô la, vì vậy tôi sẽ không hỗ trợ các giao dịch của bạn). Điều đó cũng có nghĩa là những người sáng lập phải đợi hàng tuần, đôi khi hàng tháng để đóng tiền.
'Tôi mất vài giờ - và đôi khi vài ngày - để đưa ra quyết định đầu tư. Trên thực tế, tôi thường quyết định trong vài phút. Bởi vì vào cuối ngày, tôi là một chàng trai sản phẩm. Tôi có thể biết một sản phẩm có tốt hay không - và nói rộng ra là những người sáng lập có tốt hay không - chỉ trong vài phút. '
Đây là một cách tuyệt vời để tài trợ cho các ứng dụng. Ứng dụng không tốn kém để tạo ra, nhưng chúng có thời gian thực thi ngắn, vì vậy chúng không thể dành nhiều thời gian để gây quỹ.
Các doanh nhân sẽ có nhiều lựa chọn hơn, và có thể sẽ nhận được các điều khoản tốt hơn. Đối tác của Union Square Ventures Fred Wilson nói , 'Càng nhiều người có thể dẫn đầu một vòng, thì càng tốt, ít nhất là đối với các doanh nhân.'
Các công ty đầu tư mạo hiểm cấp thấp hơn sẽ phá sản. Ít nhất, đó là những gì Calacanis nghĩ. Anh ấy viết, 'Nửa dưới cùng của VC - những người không thực sự cung cấp nhiều giá trị bổ sung - đã gặp rủi ro do lợi nhuận thiếu máu của họ, vì vậy tôi dự đoán đây là cái đinh trong quan tài. Chúng đã bị phá hủy. '
Sẽ có ít nhà đầu tư thiên thần đầu tư vào các công ty khởi nghiệp. Hunter Walk, một đối tác tại công ty VC Homebrew, lưu ý rằng các nhà đầu tư thiên thần viết séc lớn hơn sẽ vượt trội hơn các thiên thần khác. 'Trước khi là một người sáng lập, tôi có thể đã lôi kéo được cả Dave Morin và Kevin Rose vào giao dịch của mình, cung cấp cho họ mỗi con sên 50.000 đô la. Giờ đây, mỗi người đại diện cho hơn $ 300,000 đô la hợp vốn. Liệu con sên đầy đủ đó có được đầu tư vào mỗi thương vụ hay chúng có thể giảm tỷ lệ? Nếu không, đột nhiên 250.000 đô la trong vòng mà tôi dành cho các thiên thần chiến lược không mang lại cho tôi một vài giá trị gia tăng, nó khiến tôi phải chọn tổ chức mà tôi muốn đưa vào. Các thiên thần, những người trước đây đã hợp tác, bây giờ có thể sẽ cạnh tranh? '
Một số nhà đầu tư thiên thần nổi tiếng trong ngành sẽ bị vạch mặt như những nhà đầu tư chính tệ hại. Thông thường, các nhà đầu tư thiên thần có vai trò rất thụ động với các công ty khởi nghiệp mà họ đầu tư. Họ viết một tấm séc nhỏ hơn nhiều so với nhà đầu tư VC chính của công ty khởi nghiệp, và sau đó quan sát xem VC đó 'dẫn đầu'.
Nếu Angel Syndicate định đầu tư 'dẫn đầu', Wilson viết , 'họ sẽ phải học cách lãnh đạo và lãnh đạo tốt.'
'Họ sẽ phải bước lên trước khi bất kỳ ai khác làm. Họ sẽ phải thương lượng giá cả và các điều khoản. Họ sẽ phải ngồi trên bảng. Họ sẽ phải giúp hoàn thành vòng tiếp theo. Về cơ bản họ sẽ phải làm việc. Đó là lý do tại sao họ đang bị tấn công từ tổ chức này. '
Wilson nói rằng nhiều người trong số những thiên thần này sẽ trở thành những nhà lãnh đạo kém cỏi trong quá trình này.
Anh ấy viết, 'Không phải ai cũng giỏi việc này. Trên thực tế, rất ít. Thật khó để trở thành một nhà đầu tư chính vĩ đại và một điều hoàn toàn khác so với việc trở thành một nhà đầu tư thiên thần được săn đón, người có thể tham gia vào các giao dịch của người khác. Một số sẽ trở nên tuyệt vời trong việc này. Nhiều người sẽ không. Và chỉ có thời gian mới trả lời được ai là ai và ai không. '
Đây là một tin tuyệt vời cho các công ty dịch vụ trọn gói như Andreessen Horowitz. Những gì AngelList Syndicates thực sự làm là hàng hóa hóa vốn khởi nghiệp và đặt giá cao vào việc bạn sẽ nhận nó từ ai và những người bạn đang nhận nó có thể cung cấp cho bạn những gì. Đó là tin tuyệt vời cho các công ty như Andreessen Horowitz, công ty tuyển dụng hàng chục người để giúp các công ty danh mục đầu tư thuê, lập chiến lược và thực hiện các giao dịch. Mong đợi nhiều công ty VC tiếp thị mình với các doanh nhân với tư cách là đơn vị tư vấn.
Bài viết này ban đầu xuất hiện trên Thương nhân trong cuộc .
