'Giá trị ròng' của một doanh nghiệp là phần còn lại sau khi tổng nợ phải trả được trừ khỏi tổng tài sản. Nếu tổng tài sản là 1 triệu đô la và tổng nợ phải trả là 800.000 đô la, giá trị ròng sẽ là 200.000 đô la. Trên bảng cân đối kế toán Tài sản thường được hiển thị ở cột bên trái, Nợ phải trả ở cột bên phải. Bên dưới tổng nợ phải trả trong cột bên phải sẽ được liệt kê Giá trị ròng. Do đó, nợ phải trả (800.000 đô la) cộng với giá trị ròng (200.000 đô la), sẽ bằng tài sản (1 triệu đô la). Cả hai cột sẽ có 1 triệu đô la ở dòng cuối cùng, 'Tổng tài sản' ở bên trái và 'Nợ phải trả và Giá trị ròng' ở bên phải. Bây giờ chúng ta giả định rằng tình huống hiển thị ở trên được đảo ngược: công ty có 800.000 đô la tài sản và 1 triệu đô la nợ phải trả. Trong trường hợp đó, giá trị ròng sẽ là - 200.000 đô la để số âm này, khi được cộng vào nợ phải trả, cũng sẽ tạo ra 800.000 đô la. Một lần nữa chúng ta có sự cân bằng. Nhưng hiện tại, với giá trị ròng âm, công ty mất khả năng thanh toán. Nếu điều kiện đó không thể nhanh chóng được đảo ngược, công ty sẽ thất bại.
Trong trường hợp thông thường, Giá trị ròng được tạo thành từ hai số liệu. Một loại được gắn nhãn 'vốn', 'vốn chủ sở hữu', 'vốn chủ sở hữu của đối tác' hoặc 'vốn chủ sở hữu'. Dòng này tương đương với số tiền nhận ban đầu khi bán cổ phần trong công ty cho tất cả các nhà đầu tư (hoặc được các đối tác thanh toán); trong một công ty tư nhân, nó bao gồm phần vốn góp ban đầu của chủ sở hữu cùng với phần vốn góp của các nhà đầu tư khác. Dòng thứ hai được gắn nhãn 'thu nhập giữ lại.' Điều này thể hiện lợi nhuận (thu nhập ròng sau thuế) mà công ty giữ lại để đầu tư trong tương lai hoặc trả nợ sau khi trừ cổ tức đã trả (nếu có). Vốn và lợi nhuận giữ lại cùng nhau là Giá trị ròng.
Một công ty có ba giá trị khác nhau, trong đó giá trị ròng của nó chỉ là một. Mọi công ty đều có 'giá trị thanh lý', số tiền mà chủ sở hữu của nó có khả năng nhận ra nếu doanh nghiệp ngừng hoạt động, tất cả các khoản nợ của nó đã được thỏa mãn và tất cả tài sản của nó đã được bán đi. Giá trị thanh lý phần lớn sẽ phụ thuộc vào bản chất của tài sản của công ty và những gì chúng sẽ thu được khi bán riêng lẻ. Tiền mặt có giá trị chính xác như giá trị của nó, và tiền mặt càng cao thì giá trị thanh lý càng cao. Đất và các tòa nhà thông thường sẽ được bán ở trên hoặc với giá mua lại. Tuy nhiên, thiết bị hiếm khi có giá trị lớn như khi được tích hợp vào một hệ thống sản xuất đang hoạt động. Nếu thiết bị được sửa đổi nhiều cho một mục đích đặc biệt, nó sẽ ít được tải về nhất. Các công cụ máy móc chính có thể chuyển sang một hoạt động khác sẽ tìm nạp hầu hết. Đối với đồ nội thất, đồ đạc và hàng tồn kho dư thừa, chủ sở hữu có thể chỉ nhận ra một xu trên đồng đô la.
Doanh nghiệp cũng có 'giá trị thị trường.' Đây là số tiền mà một người mua hiểu biết về công ty có khả năng trả cho nó. Giá trị thị trường dựa trên thu nhập dự kiến trong tương lai của một công ty như một hoạt động kinh doanh 'đang diễn ra'. Một công ty có lợi nhuận với khoản nợ thấp, có lịch sử ổn định về thu nhập ổn định và dòng tiền tốt sẽ có giá cao nhất. Các yếu tố khác đóng một vai trò nào đó, bao gồm bí quyết công nghệ, thị phần và sự hiện diện hay vắng mặt của những người mua cạnh tranh. Trong trường hợp kinh doanh dịch vụ mà tài sản quan trọng nhất được đại diện bởi những cá nhân có kỹ năng và kiến thức đặc biệt, sự sẵn sàng tiếp tục của những người đó sẽ đóng một vai trò quan trọng.
Giá trị thanh lý của một công ty hầu như luôn luôn là thấp nhất, giá trị thị trường của nó là cao nhất và giá trị ròng của nó thể hiện giá trị giữa hai cực này. Giá trị ròng đóng vai trò như một phép đo liên tục về sức khỏe của công ty, tương tự như phép đo huyết áp của một cá nhân. Ban lãnh đạo và nhà đầu tư theo dõi sát sao con số này. Nó cũng rất được quan tâm đối với những người cho vay tiềm năng đối với công ty (cùng với các biện pháp khác). Các công ty có giá trị ròng cao so với doanh số bán hàng và lịch sử dòng tiền tốt sẽ thành công nhất trong việc thu hút người cho vay.
THƯ MỤC
Heintz, James A. và Robert W. Parry. Kế toán Cao đẳng . Thomson South-Western, 2005.
Pratt, Shannon P., Robert F. Reilly và Robert P. Schweis. Định giá Doanh nghiệp, Ấn bản thứ 4 . McGraw-Hill, 2000.
Warren, Carl S., Philip E. Fess và James M. Reeve. Kế toán . Thomson South-Western, 2004.
